Fed: 1 em 5 famílias dos EUA atrasou dívidas, pior marca desde 2010

Quase uma em cada cinco famílias americanas atrasou o pagamento de alguma dívida em 2025. O número está na Survey of Consumer Finances, a pesquisa que o Federal Reserve, o banco central dos Estados Unidos, faz a cada três anos sobre as finanças das famílias, e cujos resultados saíram em 9 de outubro de 2026.

Em 2022, a fatia era de 12,2%. Em 2025, chegou a 19,6%. Segundo o próprio Fed, as famílias estão mais atrasadas com suas obrigações do que em qualquer edição desde 2010. E isso aconteceu num período em que a renda mediana subiu.

O que a pesquisa encontrou?

O boletim, assinado por nove economistas do Fed, compara as edições de 2022 e 2025. Na parte que interessa a quem cobra, os números são estes:

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• Atraso em pagamentos: 19,6% das famílias relataram ter atrasado alguma parcela de dívida no ano anterior, ante 12,2% em 2022. Nas edições de 2013, 2016 e 2019, a taxa foi de 14,9%, 13,5% e 12,3%.
• Atraso de 60 dias ou mais: 8,2%, ante 4,9% em 2022.
• Parcela pesada: a fatia de famílias que gastam mais de 40% da renda com parcelas de dívidas subiu de 6,5% para 8,6%, nível visto pela última vez na pesquisa de 2013.
• Comprometimento da renda: a parcela mediana de dívidas consumia 15,4% da renda das famílias endividadas, 2 pontos percentuais a mais do que em 2022.
• Crédito caro: 2,6% das famílias tomaram empréstimo de curto prazo do tipo payday loan, ante 2,1% em 2022.

77% das famílias tinham algum tipo de dívida, praticamente o mesmo de 2022. Segundo o ABA Banking Journal, a dívida mediana no cartão de crédito, entre quem a carrega, subiu 150 dólares, para 3.100 dólares.

Se a renda subiu, por que o atraso subiu?

Esse é o ponto mais interessante do boletim. Entre 2022 e 2025, a renda mediana real das famílias subiu 7%, para 82.200 dólares por ano, e o patrimônio mediano subiu 2%. A economia cresceu cerca de 2,5% ao ano e o desemprego, embora tenha subido de 3,7% para 4,2%, continuou baixo.

Os autores resumem assim: a maioria das famílias teve ganhos moderados de renda e patrimônio, mas um grupo crescente parece estar sob estresse financeiro. A explicação está na parcela. Com juros mais altos para hipoteca e crédito ao consumidor, as prestações cresceram mais rápido do que a renda de uma parte das famílias, e é nessa parte que o atraso se concentra.

Média boa não paga a conta de quem está abaixo dela. A renda média, aliás, caiu 6% no período, sinal de que o ganho não foi distribuído por igual.

O paradoxo também é brasileiro

A fotografia americana lembra a nossa. No Brasil, o desemprego está baixo e a inadimplência segue em recorde. Em setembro, a economista-chefe da Serasa Experian, Camila Abdelmalack, chamou atenção justamente para esse descompasso e disse que ainda não era o momento de prever melhora nos dados de inadimplência. Ela lembrou que juros menores, sozinhos, não resolvem sem melhora consistente da renda.

Nós já mostramos o lado dos saldos: a dívida das famílias nos EUA somou 18,8 trilhões de dólares no segundo trimestre, segundo o Fed de Nova York. A pesquisa do Fed completa o quadro com o lado do comportamento: não é só quanto se deve, é quantos já não conseguem pagar em dia.

O que isso ensina a quem vende a prazo

Há três lições práticas para a pequena empresa brasileira.

1. Renda não é sinônimo de capacidade de pagamento. O cliente pode ganhar mais do que no ano passado e ainda assim estar mais apertado, porque a parcela do cartão e do financiamento cresceu. Antes de dar prazo, vale olhar o compromisso total, não só a renda declarada.
2. O atraso longo cresce junto com o curto. Nos EUA, os atrasos de 60 dias ou mais quase dobraram. Atraso que não é tratado no começo envelhece, e o atraso velho é o mais difícil de recuperar.
3. Quem cobra primeiro recebe primeiro. Quando o orçamento aperta, o cliente escolhe quais contas pagar. A conta que tem contato, proposta e facilidade de pagamento sobe na fila.

Fato e leitura

Os números são do boletim "Changes in U.S. Family Finances from 2022 to 2025", do Federal Reserve, divulgado em 9 de outubro de 2026 e conferido no texto oficial, e do comunicado do Fed na mesma data; o dado do cartão de crédito é do ABA Banking Journal. A fala da Serasa foi publicada pela Let's Money em 15 de setembro de 2026, com informações da Bloomberg Línea. A comparação com o Brasil e as recomendações são leitura nossa. Para o quadro completo, veja o guia de inadimplência para pequenas empresas.